近日，各保險(xiǎn)公司陸續(xù)披露的2025年四季度償付能力報(bào)告顯示，絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司償付能力充足，但有5家保險(xiǎn)公司“亮紅燈”，為償付能力不達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企。

具體來看，截至去年四季度末，華匯人壽、前海財(cái)險(xiǎn)、亞太財(cái)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)、長生人壽等5家保險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)。其中，華匯人壽、前海財(cái)險(xiǎn)、亞太財(cái)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)最近兩次風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果均為C類，長生人壽則是因2025年第四季度綜合償付能力充足率為79.7%，低于100%的監(jiān)管紅線。

根據(jù)原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司要同時(shí)符合核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%和風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在B類及以上三項(xiàng)監(jiān)管要求，即為償付能力達(dá)標(biāo)公司。不符合上述任意一項(xiàng)要求的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

華匯人壽于2011年12月22日成立，是一家全國性專業(yè)壽險(xiǎn)公司，注冊資本15億元，注冊地在沈陽。但成立不久，華匯人壽便陷入一連串的股權(quán)糾紛。

華匯人壽在償付能力報(bào)告中表示，因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門于2022年1季度將該公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果由B類變?yōu)镃類。華匯人壽表示，通過對主要風(fēng)險(xiǎn)情況的分析，目前該公司償付能力充足，資產(chǎn)流動(dòng)性較好，償付能力風(fēng)險(xiǎn)（除公司治理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)外）處于較低且可控的狀態(tài)。

前海財(cái)險(xiǎn)共有5家股東，各股東分別持股20%。此前，該公司股東深圳市鉅盛華股份有限公司所持有的前海財(cái)險(xiǎn)20%股權(quán)已被多輪凍結(jié)。截至去年末，除了深圳粵商物流有限公司之外，前海財(cái)險(xiǎn)其他各股東的持股狀態(tài)均為被凍結(jié)或部分被凍結(jié)。

前海財(cái)險(xiǎn)在償付能力報(bào)告中表示，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評級相關(guān)評分標(biāo)準(zhǔn)，該公司主要扣分項(xiàng)為償付能力、經(jīng)營狀況及人員變動(dòng)。評估期內(nèi)，公司針對上述問題，持續(xù)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、強(qiáng)化成本管控、提升產(chǎn)品運(yùn)營，采取多項(xiàng)有力措施以期提升風(fēng)險(xiǎn)綜合評級，確保償付能力充足。

亞太財(cái)險(xiǎn)曾先后經(jīng)歷“海航系”“泛海系”入主，目前股權(quán)問題依然嚴(yán)峻。截至2025年12月末，亞太財(cái)險(xiǎn)的6家股東中，有5家被凍結(jié)或被質(zhì)押、被凍結(jié)，有超88%的股權(quán)狀態(tài)為異常，也有多個(gè)股東股權(quán)被拍賣且流拍。

2025年9月，安華農(nóng)險(xiǎn)股權(quán)變更獲批，比亞迪董事長王傳福的表哥呂向陽通過旗下融捷集團(tuán)持股超32%。

安華農(nóng)險(xiǎn)在2025年四季度償付能力報(bào)告中表示，公司2025第2季度及2025年第3季度法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)綜合評級（分類監(jiān)管）結(jié)果均為C類，主要原因?yàn)楣局卫矸矫娲嬖陲L(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)監(jiān)管部門的整改要求，該公司正在積極推進(jìn)有關(guān)整改工作，已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

與上述四家公司不同的是，中國長城資產(chǎn)（持股51%）旗下的長生人壽則是因?yàn)閱雾?xiàng)償付能力充足率不達(dá)標(biāo)而成為償付能力不達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企。

長生人壽表示，近年以來，受利率下行增提償付能力準(zhǔn)備金的影響，公司償付能力壓力較大。公司已采取多項(xiàng)措施維持償付能力。資產(chǎn)端，通過配置長期利率債以降低資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配，提升償付能力充足率。負(fù)債端，積極采取措施鼓勵(lì)新業(yè)務(wù)銷售，增加保障性業(yè)務(wù)占比，努力維持償付能力充足。

2025年末，曾有消息稱，長生人壽引戰(zhàn)事宜現(xiàn)有新進(jìn)展。長生人壽也在償付能力報(bào)告中指出，股東方高度重視該公司償付能力問題，已加快推進(jìn)資本補(bǔ)充的相關(guān)工作，盡快解決償付能力問題。同時(shí)公司也在加快風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置，以階段性改善償付能力。