一夜之間2家A股公司被立案調(diào)查，另有2家遭處罰，針對(duì)上市公司的監(jiān)管繼續(xù)從嚴(yán)。

2月6日晚間，天晟新材（300169.SZ）、亞輝龍（688575.SH）披露了被立案消息，均涉嫌信息披露違法違規(guī)。同日，ST福能（300173.SZ）被罰款650萬(wàn)元，子公司串通第三方財(cái)務(wù)造假，導(dǎo)致ST福能年報(bào)虛假記載；容百科技（688005.SH）存在誤導(dǎo)性陳述，公司和相關(guān)責(zé)任人被合計(jì)罰款950萬(wàn)元。

包括上述公司在內(nèi)，第一財(cái)經(jīng)根據(jù)公告統(tǒng)計(jì)，2026年至今已有8家A股公司、4名相關(guān)責(zé)任人被立案調(diào)查。從調(diào)查原因看，信息披露違法違規(guī)仍是上述主體違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”，同時(shí)，部分公司或個(gè)人還存在涉嫌誤導(dǎo)性陳述、短線交易公司股票、內(nèi)幕交易等行為。

其中，因涉嫌信披違規(guī)，寶馨科技（002514.SZ）及公司實(shí)際控制人雙雙被立案；*ST東晶（002199.SZ）的獨(dú)立董事涉嫌內(nèi)幕交易被立案；鼎信通訊（603421.SH）董事兼副總經(jīng)理涉嫌短線交易公司股票。

記者關(guān)注到，上述部分案件的調(diào)查進(jìn)展較快，從公司或相關(guān)責(zé)任人被立案到處罰出爐，間隔僅不到一個(gè)月。

一夜之間4家公司遭監(jiān)管

上述2家近期遭行政處罰的公司中，ST福能被查明財(cái)務(wù)造假。造假手段上，公司子公司串通第三方財(cái)務(wù)造假，借由“虛假貨款支付+虛構(gòu)采購(gòu)回流資金”的方式，在2020年虛增利潤(rùn)近3580萬(wàn)元，也帶動(dòng)ST福能在當(dāng)年扭虧為盈。

根據(jù)披露，2024年12月初，ST福能被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。一年后，廣東省證監(jiān)局在去年12月中旬對(duì)公司下發(fā)行政處罰事先告知書(shū)。如今，處罰最終落地。監(jiān)管經(jīng)調(diào)查認(rèn)定，福能東方2020年、2021年年度報(bào)告存在虛假記載。

具體細(xì)節(jié)上，2020年6月，ST福能子公司深圳大宇精雕科技有限公司（以下稱“大宇精雕”）與重慶市中光電顯示技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱“重慶中光電”）約定，后者向大宇精雕支付虛假貨款，大宇精雕確認(rèn)虛假應(yīng)收款，再以虛構(gòu)采購(gòu)業(yè)務(wù)、支付預(yù)付款形式，最終將資金轉(zhuǎn)回重慶中光電。

借由以上方式，大宇精雕少確認(rèn)應(yīng)收款的減值損失、虛增預(yù)付款，導(dǎo)致公司2020年虛增利潤(rùn)3579.85萬(wàn)元，2021年虛減利潤(rùn)2265.09萬(wàn)元，由此導(dǎo)致ST福能同期的年報(bào)存在虛假記載。

其中，2020年該公司子公司虛增利潤(rùn)占福能東方當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的120.18%。不僅如此，這也直接帶動(dòng)ST福能在當(dāng)年實(shí)現(xiàn)扭虧，但剔除造假部分利潤(rùn)，該公司在當(dāng)年仍錄得虧損。

年報(bào)顯示，2020年，ST福能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.4億元，同比增長(zhǎng)169.36%；歸母凈利潤(rùn)1159.06萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，但扣非凈利潤(rùn)仍虧損3947.59萬(wàn)元。

另一家被罰公司容百科技，被立案調(diào)查不到一個(gè)月便接到罰單。今年1月18日，該公司被立案，事發(fā)重大合同公告涉嫌誤導(dǎo)性陳述。

根據(jù)披露，1月9日，容百科技與寧德時(shí)代簽訂相關(guān)采購(gòu)合作協(xié)議，之后的1月13日容百科技發(fā)布了與寧德時(shí)代簽署日常經(jīng)營(yíng)重大合同的公告，其中披露“自2026年第一季度開(kāi)始至2031年，容百科技合計(jì)為寧德時(shí)代供應(yīng)國(guó)內(nèi)區(qū)域磷酸鐵鋰正極材料預(yù)計(jì)為305萬(wàn)噸，協(xié)議總銷售金額超1200億元”等信息。

對(duì)此，寧波市證監(jiān)局認(rèn)為，容百科技上述公告披露的相關(guān)信息未能真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映合作協(xié)議實(shí)際條款內(nèi)容等情況，體現(xiàn)在四方面，包括合作協(xié)議并未對(duì)總銷售金額作出約定，且公司在1月19日對(duì)上交所問(wèn)詢函的回復(fù)中稱“1200億元合同總金額是公司估算得出”“銷售金額具有不確定性”。

寧波市證監(jiān)局認(rèn)為，容百科技上述行為構(gòu)成誤導(dǎo)性陳述。最終，公司及董事長(zhǎng)、董秘被合計(jì)罰款950萬(wàn)元。

此外，最新披露被立案信息的2家A股公司是天晟新材、亞輝龍。其中，天晟新材稱，經(jīng)公司自查，此次立案可能涉及公司2023年度關(guān)聯(lián)交易未披露事項(xiàng)。

另?yè)?jù)證監(jiān)會(huì)披露，1月7日，亞輝龍發(fā)布了簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的公告，涉嫌誤導(dǎo)性陳述。近期，證監(jiān)會(huì)對(duì)亞輝龍立案調(diào)查，下一步將在全面調(diào)查的基礎(chǔ)上依法處理，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)健康發(fā)展。

年初至今8家公司被立案

隨著資本市場(chǎng)監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)，2026年以來(lái)，有一批A股公司被立案調(diào)查。

第一財(cái)經(jīng)梳理公告發(fā)現(xiàn)，包括前述公司在內(nèi)，年初以來(lái)已有荃銀高科（300087.SZ）、向日葵（300111.SZ）、天普股份（605255.SH）等8家A股公司被立案調(diào)查；另外，寶馨科技（002514.SZ）、鼎信通訊（603421.SH）等4家公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人被立案。

這8家被立案公司中，6家都涉嫌信息披露違法違規(guī)，另外2家中，容百科技因重大合同公告涉嫌誤導(dǎo)性陳述等被立案，天普股份因公司股票交易異常波動(dòng)公告涉嫌重大遺漏等被立案。

被立案調(diào)查的上市公司相關(guān)責(zé)任人有4人，所涉違規(guī)行為包括內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)、短線交易等。

具體來(lái)看，這4人分別是：寶馨科技實(shí)際控制人馬偉，涉嫌信息披露違法違規(guī)；倍輕松實(shí)際控制人馬學(xué)軍，涉嫌操縱證券市場(chǎng)；*ST東晶獨(dú)立董事傅寶善，涉嫌內(nèi)幕交易；鼎信通訊董事兼副總經(jīng)理袁志雙，涉嫌短線交易公司股票。

目前，部分針對(duì)個(gè)人的立案調(diào)查已結(jié)束，相關(guān)處罰結(jié)果出爐。

鼎信通訊本月初披露，近期，袁志雙收到青島市證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書(shū)》。經(jīng)查，2024年12月31日至今，袁志雙任該公司董事、副總經(jīng)理，其在2025年11月25日至11月26日賣出鼎信通訊股票合計(jì)61萬(wàn)股，成交金額485.37萬(wàn)元，同年11月27日買入鼎信通訊股票20萬(wàn)股，成交金額161.2萬(wàn)元，存在將持有的公司股票賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入的行為。

對(duì)此，青島市證監(jiān)局對(duì)袁志雙給予警告，并處以12萬(wàn)元罰款。鼎信通訊稱，該行政處罰涉及的主體系公司董事、副總經(jīng)理袁志雙個(gè)人，不涉及公司，不會(huì)對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。

還有上市公司在披露公司或個(gè)人被立案調(diào)查消息時(shí)，同步說(shuō)明了相關(guān)影響。*ST東晶稱，公司獨(dú)董傅寶善因涉嫌內(nèi)幕交易被立案，該立案系對(duì)傅寶善的個(gè)人調(diào)查，與公司無(wú)關(guān)，不會(huì)對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響。

同時(shí)，*ST東晶提到，傅寶善已向公司董事會(huì)提交書(shū)面辭職報(bào)告，其辭職申請(qǐng)將自公司股東大會(huì)選舉產(chǎn)生新任獨(dú)立董事之日起生效。

監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)延續(xù)

過(guò)去一年是上市公司監(jiān)管大年，而2026年以來(lái)，監(jiān)管部門繼續(xù)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假等違規(guī)行為重拳出擊。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2025年全年共有87家A股公司被立案，其中38家是ST公司，占比超四成。立案原因方面，信披違規(guī)是重災(zāi)區(qū)。

2026年伊始，就有上市公司被查明財(cái)務(wù)造假并被實(shí)施ST。根據(jù)披露，得潤(rùn)電子（002055.SZ）被查明財(cái)務(wù)造假，公司在兩年半時(shí)間里虛構(gòu)回款累計(jì)超5億元，導(dǎo)致其多份財(cái)報(bào)存在虛假記載。最終，公司及相關(guān)責(zé)任人被罰沒(méi)逾2000萬(wàn)元。

同時(shí)，得潤(rùn)電子將自1月6日開(kāi)市起實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為ST得潤(rùn)。

不僅如此，證監(jiān)會(huì)在2026年召開(kāi)的首場(chǎng)工作會(huì)議，主題便是聚焦財(cái)務(wù)造假的懲治。

據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)，1月5日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系跨部門工作推進(jìn)座談會(huì)。證監(jiān)會(huì)主席吳清主持會(huì)議并講話，最高人民法院、最高人民檢察院等多部門參會(huì)，共同研究推進(jìn)進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防重點(diǎn)工作。

“資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系建設(shè)已進(jìn)入深化落實(shí)的關(guān)鍵階段，必須堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向和系統(tǒng)思維打好綜合懲防‘組合拳’?！弊C監(jiān)會(huì)表示，將繼續(xù)完善制度保障，推動(dòng)相關(guān)法律、法規(guī)出臺(tái)，進(jìn)一步增強(qiáng)行政、刑事、民事協(xié)同，深化重大案件行刑銜接，完善民事追責(zé)支持機(jī)制，對(duì)財(cái)務(wù)造假和第三方配合造假一體打擊。

對(duì)于上市公司監(jiān)管情況，中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院副教授胡歷芳此前對(duì)記者表示，在全面注冊(cè)制背景下，強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)交易行為監(jiān)管和完善退市制度，是維護(hù)資本市場(chǎng)生態(tài)平衡和健康發(fā)展的重要保障。

在胡歷芳看來(lái)，資本市場(chǎng)法治化進(jìn)程正在深入推進(jìn)，監(jiān)管也從“事后救火”逐步向源頭治理轉(zhuǎn)變，“行刑銜接”的立體追責(zé)理念和體系正在逐步構(gòu)建，體現(xiàn)了“零容忍”的監(jiān)管導(dǎo)向。

她同時(shí)提到，檢察機(jī)關(guān)與證監(jiān)部門正在逐步健全常態(tài)化聯(lián)絡(luò)、信息共享、案件銜接機(jī)制，并通過(guò)行政處罰、退市預(yù)警、市場(chǎng)禁入、追究刑事責(zé)任等措施，大幅提高上市公司違法違規(guī)的成本，強(qiáng)化了對(duì)資本市場(chǎng)違法行為的打擊力度。