近年來，在全球政治經(jīng)濟不確定性加劇、行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)生要求持續(xù)強化、業(yè)務(wù)創(chuàng)新求變需求不斷增多背景下，證券公司既面臨業(yè)務(wù)發(fā)展的機遇，也需應(yīng)對風(fēng)險管理難度上升帶來的挑戰(zhàn)。

風(fēng)險管理是證券公司經(jīng)營的核心環(huán)節(jié)，有效的風(fēng)險管控不僅能夠防范潛在風(fēng)險，還能在風(fēng)險可控的前提下推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升市場競爭力。為適應(yīng)復(fù)雜多變的市場環(huán)境，傳統(tǒng)風(fēng)險管控模式在前置響應(yīng)、穿透能力和協(xié)同效率等方面存在持續(xù)提升空間。本文以平安證券股份有限公司（以下簡稱公司）的風(fēng)險管控創(chuàng)新為例，系統(tǒng)闡述公司如何通過文化引領(lǐng)、一體化協(xié)同和科技賦能，構(gòu)建“主動防控、價值創(chuàng)造”的新型風(fēng)控生態(tài)，為行業(yè)應(yīng)對復(fù)雜的風(fēng)險挑戰(zhàn)提供一定的實踐參考。

一、充分發(fā)揮文化引領(lǐng)作用，打造全方位、浸入式的風(fēng)險文化建設(shè)體系

風(fēng)險文化是企業(yè)風(fēng)險管理的靈魂，良好的風(fēng)險文化如春雨一般潤物無聲，深入人心的風(fēng)險文化建設(shè)，可以使風(fēng)險理念和偏好內(nèi)化于心、外化于行，引導(dǎo)員工的行為和決策。

公司強調(diào)“人人都是風(fēng)險經(jīng)理、讓風(fēng)險管理成為公司核心競爭力”的風(fēng)險管理理念。通過打造全方位“浸入式”的文化理念植入與培訓(xùn)宣導(dǎo)機制，體系化、常態(tài)化地開展風(fēng)險文化活動來貫徹公司風(fēng)險理念和風(fēng)險偏好。包括：定期推送行業(yè)風(fēng)險動態(tài)和監(jiān)管案例，幫助業(yè)務(wù)部門汲取風(fēng)險經(jīng)驗和教訓(xùn)、完善風(fēng)險管控機制；開展覆蓋公司全員的風(fēng)險文化宣導(dǎo)月活動，集中宣導(dǎo)風(fēng)險管理理念與要求；針對不同業(yè)務(wù)條線開展專題風(fēng)險培訓(xùn)，促進業(yè)務(wù)與風(fēng)險條線的深度交流；積極參與監(jiān)管培訓(xùn)與行業(yè)交流，學(xué)習(xí)監(jiān)管政策和要求，借鑒行業(yè)優(yōu)秀經(jīng)驗，不斷提升風(fēng)險管理意識與能力等。

公司采取“內(nèi)外結(jié)合、多維并進”的宣導(dǎo)培訓(xùn)方式確保風(fēng)險文化宣導(dǎo)培訓(xùn)的效果：一方面，優(yōu)選師資，既有特聘的外部行業(yè)專家的知識補充，也有內(nèi)部資深風(fēng)險管理人員的實戰(zhàn)經(jīng)驗傳承；另一方面，豐富形式，通過自開發(fā)的專項培訓(xùn)APP隨時學(xué)習(xí)和鞏固知識、專家面授集中進修、郵件海報不定期加深印象等多種形式，構(gòu)建“沉浸式”的風(fēng)險文化學(xué)習(xí)氛圍。同時，應(yīng)用科技系統(tǒng)手段將培訓(xùn)宣導(dǎo)開展情況進行數(shù)據(jù)化、可視化管理，實現(xiàn)看板動態(tài)展示個人學(xué)時、積分等功能，保障風(fēng)險文化宣導(dǎo)培訓(xùn)的效果，進而推動風(fēng)險文化體系的建設(shè)與完善。

二、立足公司整體，升維視野，提升協(xié)同效能，構(gòu)建風(fēng)險收益平衡機制

有效應(yīng)對外部不確定性與競爭壓力，需要各方立足公司整體戰(zhàn)略達成與完整的業(yè)務(wù)全流程視角，在守住安全底線基礎(chǔ)上，進一步從防控風(fēng)險向經(jīng)營風(fēng)險的管理模式轉(zhuǎn)化，這就需要升維視野的同時，更好整合跨部門資源、優(yōu)化工作流程，構(gòu)建高效的協(xié)同機制，實現(xiàn)1+1大于2的效能提升。

公司始終注重風(fēng)險與收益的平衡最優(yōu)，打通業(yè)務(wù)收入、成本、風(fēng)險多維度數(shù)據(jù)，倡導(dǎo)追求高質(zhì)量的風(fēng)險調(diào)整后收益。一是公司建立了自上而下、總分結(jié)合的風(fēng)險資源配置與風(fēng)險收益評價機制，結(jié)合公司戰(zhàn)略、經(jīng)營目標、風(fēng)險偏好、可承受資源空間等，定期盤點調(diào)配業(yè)務(wù)風(fēng)險資源配置；二是構(gòu)建多維度的風(fēng)險調(diào)整后收益評價指標體系，對業(yè)務(wù)加強“三比”（比同類、比自己、比市場）分析，追蹤監(jiān)測表現(xiàn)偏移路徑，并將業(yè)務(wù)部門風(fēng)險收益等達成效果納入風(fēng)險考核，輔助決策風(fēng)險資源投放順序。

在經(jīng)營好風(fēng)險，追求公司整體風(fēng)險調(diào)整后收益最優(yōu)的升維視角下，公司建立協(xié)同機制，保障風(fēng)險管理部門與業(yè)務(wù)部門加深相互業(yè)務(wù)邏輯、管理邏輯的理解，通過風(fēng)險管理人員前置站位嵌入業(yè)務(wù)流程、與業(yè)務(wù)溝通共建服務(wù)方案，加強業(yè)務(wù)與風(fēng)險的緊密耦合。通過“優(yōu)化-穩(wěn)定-再優(yōu)化”的風(fēng)險管理迭代機制，動態(tài)更新重點業(yè)務(wù)配套的事前、事中、事后風(fēng)險管理方案以及共性的風(fēng)險支持保障機制，有效護航業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，不斷提升風(fēng)險管理體系活力。

同時，為提高治理效能，共同保障提升證券公司穩(wěn)健經(jīng)營和防范風(fēng)險的能力，公司在各內(nèi)控管理部門職責分工基礎(chǔ)上，通過虛擬組織方式，搭建加強內(nèi)控一體化協(xié)同的機制，明確內(nèi)控協(xié)同工作目標、運作方式，一方面以解決業(yè)務(wù)跨內(nèi)控需求為出發(fā)點，推進專項跨內(nèi)控業(yè)務(wù)流程、管理要求規(guī)范化；另一方面在合規(guī)的前提下，打通經(jīng)驗、信息、關(guān)注要點，定期形成公司整體的內(nèi)部控制管理熱圖，以監(jiān)測總體內(nèi)部控制管理情況，精準防控。

三、加強科技賦能，構(gòu)建“智慧”大風(fēng)控體系，驅(qū)動風(fēng)險管控提質(zhì)增效

公司圍繞“識—測—報—控”的風(fēng)險管控全流程，推動科技與風(fēng)控深度融合，結(jié)合外部監(jiān)管要求以及公司內(nèi)部的風(fēng)險管理需求，設(shè)定風(fēng)險管理數(shù)字化建設(shè)的目標：綜合運用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，構(gòu)建專業(yè)化、平臺化的金融風(fēng)控系統(tǒng)集群，實現(xiàn)實時業(yè)務(wù)全量監(jiān)測，自動識別、預(yù)判潛在風(fēng)險，為多維全視角細粒度歸因提供風(fēng)險決策支持，提升全面風(fēng)險防范能力，打造“先知、先覺、先行”的“智慧”大風(fēng)控。

在實施路徑上，遵循“業(yè)務(wù)+科技”雙輪驅(qū)動策略，縱向深化信用、市場、流動性等專業(yè)風(fēng)險管理能力，橫向構(gòu)建跨風(fēng)險、跨業(yè)務(wù)的公共數(shù)據(jù)服務(wù)與智能引擎，沉淀可復(fù)用的通用風(fēng)控能力。建設(shè)過程分三階段推進：第一階段線上化實現(xiàn)風(fēng)險管理流程與報表的線上審批和報送，提升效率；第二階段數(shù)據(jù)化基于已建立的全面風(fēng)險數(shù)據(jù)集市，推動風(fēng)險決策由經(jīng)驗驅(qū)動向“經(jīng)驗+數(shù)據(jù)”驅(qū)動轉(zhuǎn)變；第三階段智能化依托云計算、人工智能等技術(shù)，實現(xiàn)風(fēng)控模式的智能重塑，將風(fēng)控前置并融入業(yè)務(wù)全流程。

在“識風(fēng)險”方面，公司利用人工智能、大數(shù)據(jù)與圖譜技術(shù)，整合全網(wǎng)輿情、監(jiān)管動態(tài)與研報信息，實現(xiàn)7×24小時分鐘級更新，精準匹配客戶與資產(chǎn)數(shù)據(jù)，實現(xiàn)對持倉標的異動的全天候監(jiān)控，提升預(yù)警及時性。

在“測風(fēng)險”方面，公司構(gòu)建了標準化的風(fēng)險指標體系與可視化的規(guī)則管理體系。通過建立統(tǒng)一的風(fēng)險指標庫，實現(xiàn)指標定義、審核、計量到展示的全流程線上化管理，統(tǒng)一統(tǒng)計口徑，提升指標開發(fā)效率。結(jié)合規(guī)則庫技術(shù)，業(yè)務(wù)人員可自主配置風(fēng)險監(jiān)測規(guī)則，實現(xiàn)即改即生效，滿足靈活監(jiān)控需求。

在“報風(fēng)險”方面，公司通過自主研發(fā)的低代碼、可視化分析工具，實現(xiàn)風(fēng)險報告的一鍵生成、動態(tài)更新與統(tǒng)一報送。該工具支持從數(shù)據(jù)查詢、指標定義到多維分析展示的全鏈條操作，賦能用戶自助開展風(fēng)險歸因分析。典型應(yīng)用包括：風(fēng)險畫像從總量、收益、管理能力等維度量化呈現(xiàn)公司整體風(fēng)險狀況；損益歸因則從風(fēng)險因子、組合結(jié)構(gòu)等維度拆解產(chǎn)品損益來源，輔助策略優(yōu)化與決策調(diào)整等。

在“控風(fēng)險”方面，科技賦能投后管理與日常風(fēng)控作業(yè)。通過人機結(jié)合方式，實現(xiàn)資產(chǎn)風(fēng)險預(yù)警、分類管理的系統(tǒng)化、實時化與可視化，減輕人工負擔，提升監(jiān)控專業(yè)性。同時，打造統(tǒng)一的數(shù)字化風(fēng)控工作臺，基于風(fēng)險管理門戶集成各類應(yīng)用服務(wù)，支持用戶按需“積木式”組裝個性化工作界面，靈活滿足不同業(yè)務(wù)場景下的風(fēng)控需求，提升展業(yè)與風(fēng)控協(xié)同效率。

新“國九條”以及中國證監(jiān)會相關(guān)配套文件的發(fā)布，對證券公司風(fēng)險管理提出了更高的要求，明確證券公司要夯實合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)，提升防范風(fēng)險的能力。在監(jiān)管導(dǎo)向引領(lǐng)與行業(yè)風(fēng)險防控新格局下，平安證券將繼續(xù)充分發(fā)揮風(fēng)險文化建設(shè)的引領(lǐng)作用，不斷完善協(xié)同一體化運作、共創(chuàng)風(fēng)險收益平衡的閉環(huán)耦合風(fēng)控機制體系，深化"AI+大數(shù)據(jù)"的智能風(fēng)控應(yīng)用，在守住風(fēng)險管理底線基礎(chǔ)上持續(xù)探索管理創(chuàng)新，在服務(wù)實體經(jīng)濟中筑牢公司高質(zhì)量發(fā)展的安全屏障。（作者：平安證券）