支付行業(yè)再迎新規(guī)。1月4日，北京商報記者注意到，就在2025年12月31日，人民銀行對外發(fā)布《非銀行支付機(jī)構(gòu)分類評級管理辦法》（以下簡稱《辦法》），旨在進(jìn)一步加強(qiáng)非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管，完善差異化監(jiān)管措施，更好分配監(jiān)管資源?！掇k法》自2026年2月1日起施行。

具體來看，《辦法》對支付機(jī)構(gòu)分類評級設(shè)置了七個模塊，包括公司治理、業(yè)務(wù)規(guī)范、備付金管理、用戶權(quán)益保護(hù)、系統(tǒng)安全、反洗錢措施、經(jīng)營穩(wěn)健性等，各模塊在評級中占比有所差異。在分析人士看來，非銀支付行業(yè)的監(jiān)管進(jìn)入“精準(zhǔn)分類、差異施策”的新階段，將有限的資源集中到風(fēng)險更高的機(jī)構(gòu)上，推動行業(yè)優(yōu)勝劣汰。

七大模塊量化支付機(jī)構(gòu)評級

《辦法》指出，支付機(jī)構(gòu)分類評級每年進(jìn)行一次，評價期為前一年度。人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)將根據(jù)支付機(jī)構(gòu)分類評級結(jié)果，確定監(jiān)管重點(diǎn)，進(jìn)行差異化監(jiān)管。支付機(jī)構(gòu)分類評級結(jié)果分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E，共5類11級，是衡量支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況和風(fēng)險程度的重要依據(jù)。

根據(jù)《辦法》介紹，支付機(jī)構(gòu)分類評級包括公司治理、業(yè)務(wù)規(guī)范、備付金管理、用戶權(quán)益保護(hù)、系統(tǒng)安全、反洗錢措施、經(jīng)營穩(wěn)健性等七個模塊。各模塊內(nèi)設(shè)置若干評級要素，由定量和定性兩類指標(biāo)組成。

評級滿分為100分，其中業(yè)務(wù)規(guī)范模塊占比最高，為25分；系統(tǒng)安全、反洗錢措施、經(jīng)營穩(wěn)健性分別為15分，剩余公司治理、備付金管理以及用戶權(quán)益保護(hù)分值均為10分。人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)根據(jù)支付機(jī)構(gòu)實際情況，對照評級要點(diǎn)、評分原則及指標(biāo)值要求，結(jié)合專業(yè)判斷確定。在評級過程中，支付機(jī)構(gòu)結(jié)合經(jīng)營情況，還可以對應(yīng)獲得加減分。

對比來看，A類機(jī)構(gòu)只要求限期整改存在的問題，不采取特別的監(jiān)管措施。隨著評分等級下降，監(jiān)管措施則逐步強(qiáng)化。以D類機(jī)構(gòu)為例，除要求限期整改存在的問題，每半年至少約談其實際控制人、控股股東或者實際控制人、控股股東的法定代表人、代理人，以及董事長和總經(jīng)理一次，直至整改結(jié)束，還要接受列入日常非現(xiàn)場監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注對象，強(qiáng)化備付金存放與使用、支付業(yè)務(wù)合規(guī)性等方面監(jiān)管。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，此次支付分類評級新規(guī)的發(fā)布，旨在借助系統(tǒng)化的評分體系將支付機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)分級，標(biāo)志著非銀支付行業(yè)的監(jiān)管進(jìn)入“精準(zhǔn)分類、差異施策”的新階段，一方面對于合規(guī)能力較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)而言，高評級將有助于其鞏固地位并獲取更多市場業(yè)務(wù)機(jī)會；另一方面，低評級機(jī)構(gòu)將面臨更高的合規(guī)成本與運(yùn)營壓力。

博通咨詢首席分析師王蓬博認(rèn)為，分類評級是支付行業(yè)監(jiān)管體系持續(xù)完善的關(guān)鍵一步，體現(xiàn)了支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管進(jìn)入精細(xì)化分類階段，也符合《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理條例》指出的監(jiān)管方向，將為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展筑牢制度根基。同時，七大模塊量化評級體系實現(xiàn)了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的具象化、透明化，既精準(zhǔn)覆蓋公司治理、反洗錢、系統(tǒng)安全等核心風(fēng)險點(diǎn)，又通過加減分項機(jī)制鼓勵機(jī)構(gòu)主動風(fēng)控，大幅提升監(jiān)管效率與針對性，讓監(jiān)管資源向重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜。

評級結(jié)果不得用于宣傳營銷

北京商報記者注意到，圍繞《辦法》制定，人民銀行曾在2025年7月18日至8月17日向社會公開征求意見。相較于早前發(fā)布的征求意見稿，《辦法》進(jìn)一步明確了加分項、減分項的具體計分標(biāo)準(zhǔn)，出現(xiàn)為電信網(wǎng)絡(luò)詐騙、跨境賭博等非法活動提供支付服務(wù)，受到人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)行政處罰等行為的，應(yīng)當(dāng)減分。

值得一提的是，《辦法》中還采納了增加“因支付業(yè)務(wù)違規(guī)行為導(dǎo)致重大金融風(fēng)險或造成嚴(yán)重社會負(fù)面影響”的建議。根據(jù)《辦法》，這一新增事項屬于存在《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理條例實施細(xì)則》規(guī)定的重大違法違規(guī)記錄情形，出現(xiàn)這一問題的支付機(jī)構(gòu)，將直接被評定為E類。

事實上，分類評級管理在金融領(lǐng)域并不少見，此前多地已對小貸公司開展了評級管理辦法，并在每年評級結(jié)果出爐后進(jìn)行公示，按照評級結(jié)果對相關(guān)公司開展差異化管理。

與小貸監(jiān)管公示評級結(jié)果有所不同的是，支付機(jī)構(gòu)分類評級不對外披露結(jié)果?！掇k法》提到，支付機(jī)構(gòu)分類評級結(jié)果僅限中國人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管使用，原則上不對外披露，同時支付機(jī)構(gòu)不得將分類評級結(jié)果用于廣告、宣傳、營銷等商業(yè)目的。

《辦法》要求，人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分利用支付機(jī)構(gòu)分類評級結(jié)果，將評級結(jié)果作為制定監(jiān)管計劃、合理配置監(jiān)管資源、采取審慎性監(jiān)管措施的重要依據(jù)，結(jié)合分類評級結(jié)果，深入分析支付機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險及其成因，確定支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管重點(diǎn)以及非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查的頻率和范圍，督促支付機(jī)構(gòu)對發(fā)現(xiàn)的問題及時整改。

王蓬博表示，從機(jī)構(gòu)展業(yè)來看，明確的評級標(biāo)準(zhǔn)為支付機(jī)構(gòu)提供了清晰的合規(guī)錨點(diǎn)，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)從被動整改轉(zhuǎn)向主動布局，高評級機(jī)構(gòu)可獲得更靈活的發(fā)展空間，進(jìn)而推動全行業(yè)在合規(guī)基礎(chǔ)上強(qiáng)化風(fēng)險防控能力、提升服務(wù)質(zhì)效，同時對用戶權(quán)益保護(hù)、備付金管理等模塊的明確要求，也讓行業(yè)發(fā)展更貼合服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本源。

“分類評級的常態(tài)化開展將推動合規(guī)理念深度融入機(jī)構(gòu)經(jīng)營全流程，倒逼行業(yè)整體提升公司治理、技術(shù)安全與服務(wù)水平。其次優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)將依托合規(guī)優(yōu)勢進(jìn)一步聚集資源，形成示范效應(yīng)，而合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一也將營造公平競爭的市場環(huán)境，減少監(jiān)管套利空間?！蓖跖畈┭a(bǔ)充道。

蘇筱芮指出，新規(guī)有助于促使監(jiān)管資源得到更優(yōu)分配，將有限的資源集中到風(fēng)險更高的機(jī)構(gòu)上，實現(xiàn)對此類機(jī)構(gòu)的精準(zhǔn)監(jiān)管，推動行業(yè)優(yōu)勝劣汰，同時也有利于將監(jiān)管從“事后處罰”轉(zhuǎn)向全周期管控，激勵支付機(jī)構(gòu)主動進(jìn)行風(fēng)險防控。支付機(jī)構(gòu)需對標(biāo)此次新規(guī)內(nèi)容，從頂層建立健全合規(guī)與業(yè)務(wù)規(guī)范機(jī)制。